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人民币贬值对股市的影响_股市涨跌风向标

时间:2020-11-12 理论教育 联系我们

人民币贬值对股市的影响_股市涨跌风向标

人民币贬值对股市的影响是市场普遍认同的。通过对中国和日本的本币贬值和股价之间的关系,可以发现在较长的一段时间里,随着本币的贬值,股价会呈现出持续下跌的态势;如果本币大幅下跌甚至是形成暴跌,就很有可能使股市进入极度低迷的行情中,而且汇率的明显变化会对大部分上市公司的经营业绩产生比较大的影响。虽然人民币贬值势必会对国内经济造成一定的负面影响,但是货币贬值和升值政策始终是一把双刃剑。所谓“有人欢喜有人忧”,对于部分进出口企业来说,人民币贬值所带来的积极影响会大于其带来的消极影响,最终导致股市的整体走向趋势发生变化。

通过对多年股市以及人民币相关数据的研究,可以发现人民币贬值对进出口企业的积极影响有以下几点:

(1)有利于缓解国内经济压力,拉动出口经济发展。

中国属于出口导向型经济,对外出口在中国经济中占据着比较重要的地位。但是从2014年第四季度起,中国出口增幅缩减,甚至出现过负增长的现象,这对中国经济产生了较大的影响,而人民币贬值可以拉动出口,缓解中国的经济压力。

(2)可以缓解中国与其他国家的贸易摩擦

由于中国具有丰富的自然资源及人力资源,生产产品的成本相对较低,因此在国际市场中国制造的产品具有价格优势,这也就导致了中国频繁与其他国家产生贸易摩擦。而人民币贬值带动的通胀,可以在一定程度削弱中国产品的价格优势,从而缓解中国与其他国家的贸易摩擦。

(3)人民币贬值可以在一定程度上刺激部分个股发展。

汇率与股市之间存在着紧密的联系。在人民币贬值带来积极影响的同时,可以促进一部分产业或者个股向上发展。

分析人民币汇率和上证指数之间的关系,可以发现以下三个方面的特征:

(1)随着人民币的不断贬值,上证指数虽然能够在运行的过程中形成几次幅度不一的反弹行情,但是其整体趋势依旧呈现出下跌势头。(ivsnet.com)

(2)一般情况下,在人民币汇率跌破重要关口的时候,上证指数往往会下跌到一个新的低点位。

(3)纵观股市历史可以发现,每当中国股市指数跌到一个标志性台阶的时候,人民币汇率都会跌破重要的关口;而且随着人民币的贬值速度的加快,股票指数的下跌也会随之加快。

以外汇为主导的货币市场始终和以股票为主导的资本市场存在着紧密的联系。通过总结欧美市场的经验,可以说新兴市场上的每一次本币贬值都会导致股市形成一定幅度的回调。与此同时,人民币贬值还会导致暂时性的市场资金回流,从而延长了股市回调的时间。

2015年1月26日,随着欧洲新一轮量化宽松政策出台,人民币对美元即期汇率出现暴跌现象,跌幅一度达到了2%,这也是官方允许汇率单日浮动下限。此次人民币汇率下跌创下人民币汇改以来历史最大跌幅纪录。在这种经济环境的影响下,刚刚从多年熊市行情中重新崛起的中国股市再次受到了严重的打击。

在经过一段上涨行情后,上证指数受到汇率下调的影响,一度以单边下跌的形式,从2015年1月23日的最高点位3 406.79点下跌至2月9日的3 049.11点,期间跌幅达到了11.73%(如图1-18所示)。

图1-18 2015年1月至2月上证指数K线图

2015年2月3日人民币再度大幅走低,美元比人民币最高至6.26,较中间价折让幅度达1.963%,贬值幅度一度逼近中间价2%的跌停限制。据可靠数据显示:2015年1月26日、27日、28日、29日,2月2日,即期人民币较中间价的跌幅分别为1.90%、1.70%、1.94%、1.90%和1.98%。连续五次接近2%的人民币跌停板的现象在历史上都比较罕见,这一现象凸显了人民币在短期内已进入贬值通道。

青岛金王(股票代码:002094)是亚洲日用消费品蜡烛类行业中规模最大、综合实力最强的时尚家居用品生产商,是集研发、设计、生产、销售于一体的高新技术企业。该公司所占市场份额在中国出口的蜡烛产品总量中为15%。在人民币大幅贬值的这段时间里,该股的股价呈现出强势上涨的态势。2015年1月13日,该股最低价仅为10.64元,到了28日,该股最高价已经上涨至14.06元,期间涨幅达到了32.14%(如图1-19所示)。

图1-19 2015年1月至2月青岛金王K线图

对于人民币贬值的问题,股民朋友要学会理性看待。人民币贬值是一个宏观要素的变化,因此它对股市的影响有一定的持续性,股民朋友在实际投资的过程中,如果遇到了人民币贬值的情况,不妨为自己留一些思考的时间,在根据其他因素进行综合分析后,再做投资策略。

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